2022年最大的收獲是學(xué)會了分享。

從2021年底開始在雪球平臺上分享自己真實(shí)的投資心得和感悟，到2022年12月31日總計(jì)發(fā)長文134篇，其中2022年發(fā)長文124篇，平均約3天一篇。

在投資中學(xué)習(xí)，在學(xué)習(xí)中分享，在分享中成長，在分享中收獲。

【資料圖】

#2022投資總結(jié)#

一、分享，可以增強(qiáng)自己的投資信心

1

2021年11-12月份，將持倉2年、并獲得不錯(cuò)收益的“國泰CES半導(dǎo)體ETF連接A”和“易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票”兩只基金轉(zhuǎn)換成關(guān)注并研究了很久的“廣發(fā)多策略混合”基金。

2021年是結(jié)構(gòu)化市場，投資收益不盡如人意，所以在年底的時(shí)候進(jìn)行了不少的調(diào)倉、清倉，并購買了一些新的基金，但方向是否正確，心里忐忑。這也是從2021年底開始在雪球上分享投資心得的原因之一吧。

2022年1月12日，雪球上發(fā)了第一篇自認(rèn)為比較完整、像樣的分析文章《林英睿和他的“困境反轉(zhuǎn)策略”》，獲得了雪球“熱帖”的推薦，以及廣大球友的積極反饋。幾十萬的閱讀量對于剛剛開始分享投資心得的我，就像打了一劑強(qiáng)心針，信心大增；而資深基金研究者@紅星菜館 的一句“推薦閱讀，逆向、困境反轉(zhuǎn)本質(zhì)上就是價(jià)值因子貢獻(xiàn)主要alpha的均值回歸策略”，則是增強(qiáng)了我對于林英睿的廣發(fā)多策略這只基金的持倉信心；這個(gè)肯定，對當(dāng)時(shí)的我很重要。

2022年3月11日，再次發(fā)長文《林英睿的“困境反轉(zhuǎn)策略”進(jìn)化論3.0剖析》與大家分享心得。

林英睿的廣發(fā)多策略，也成了2022年單只基金收益最好、為數(shù)不多的幾只正收益基金之一。

從后視鏡看，這次調(diào)倉還是非常及時(shí)和正確的，既保住了原有兩只基金的收益，又保證了后續(xù)的投資回報(bào)。

2

前些年以股票投資為主的時(shí)候，保險(xiǎn)股中國平安一直是我的第一或第二大重倉股，而2021年持續(xù)一年的下跌，中國平安價(jià)格已經(jīng)腰斬，到了成本線以下；在2022年初，一直猶豫是否把它清倉換成基金，正好加快轉(zhuǎn)型速度。恰好這時(shí)參加雪球”老司基硬核測評“活動，有機(jī)會靜下心來仔細(xì)分析和思考保險(xiǎn)行業(yè)，同時(shí)閱讀了幾份投研報(bào)告，寫了篇長文《在困境中反轉(zhuǎn)：方正富邦中證保險(xiǎn)主題指數(shù)基金（LOF）測評》（2022年2月24日），使自己對保險(xiǎn)業(yè)和投資標(biāo)的有了更深的了解，保留了中國平安的倉位，同時(shí)，購買了一些方正富邦中證保險(xiǎn)主題指數(shù)基金（LOF）的場內(nèi)份額，期間經(jīng)過兩次加倉，目前該基金凈值0.767；雖然現(xiàn)在看，當(dāng)時(shí)買的有點(diǎn)早，但10月底的大幅抄底分?jǐn)偭顺杀局?，目前竟然有?2.79%的浮盈。

二、分享，可以讓投資有更多理性思考

1

在雪球上的分享，是從建立“十年長情基金組合”開始的。

為了獲取更高的投資收益、降低投資風(fēng)險(xiǎn)，基金投資一般都會按照自己的思路建立投資組合，而市場的不確定性和不可預(yù)測性，又使得各種組合的有效性受到考驗(yàn)，因此有時(shí)會嘗試不同的投資組合方式。

筆者在2022年初做了四個(gè)實(shí)盤的實(shí)驗(yàn)基金組合，并與球友們分享，希望能給自己、給球友們投資的時(shí)候帶來更多的視角和參考。

“長情組合”：被同一基金經(jīng)理管理超過10年，且該基金經(jīng)理目前仍在任的基金，從其中選擇優(yōu)秀的十只基金組成“十年長情基金組合”。做該基金組合的初衷是“一直學(xué)習(xí)成績優(yōu)秀的好學(xué)生，在接下來的考試中繼續(xù)優(yōu)秀的概率一定大于壞學(xué)生”。

“失落組合”：選擇上一年度表現(xiàn)最差（最失落）的10只基金，組成“失落基金組合”，期待來年成功翻盤。做該基金組合的初衷是：有專家、學(xué)者、投資者根據(jù)大量回測得出的結(jié)論是這些表現(xiàn)較差的基金在第二年大概率能翻盤。

“價(jià)值組合”：選擇12只“價(jià)值風(fēng)格”的基金做成“價(jià)值基金組合”，當(dāng)時(shí)的判斷是2022年價(jià)值投資占優(yōu)。

“投顧組合”基金投資顧問憑證上崗，若投資顧問果真比自己投資的收益好，省心省力的，為啥不請一個(gè)呢？先試試。

去年初建立組合的時(shí)候，都發(fā)了長文；2022年的實(shí)驗(yàn)結(jié)果也出來了：

詳見1月6日長文《四個(gè)基金實(shí)盤實(shí)驗(yàn)組合：2022年整體表現(xiàn)與業(yè)績PK》。

文中同時(shí)將2023年的實(shí)盤實(shí)驗(yàn)投資計(jì)劃列出。

2

發(fā)表于2022年4月29日的長文《找出8只債基的“抗跌”基因，構(gòu)建固收+基金的“抗跌風(fēng)格”細(xì)分》，截止到1月7日共8個(gè)月時(shí)間的閱讀量為1085.2萬。這個(gè)數(shù)字對于我這個(gè)至今只有三千多粉絲的投資者來說，是莫大的肯定和鼓勵(lì)。當(dāng)然，這篇文章當(dāng)時(shí)參加“老司基硬核測評”征文活動，也得到了肯定，獲得一等獎(jiǎng)。

這篇文章確實(shí)是一篇深度思考的文章。

命題作文，從立意，到閱讀資料、到整理數(shù)據(jù)，再到成文，大約耗費(fèi)了兩個(gè)白天三個(gè)晚上的時(shí)間，是迄今為止耗時(shí)最長的一篇文章，也是讓自己感覺最“成長”、最有成就感的一篇。

3

另一篇深度思考的文章是發(fā)表于4月18日的《打造一個(gè)無懼波動的全A指數(shù)量化增強(qiáng)基金組合》，該文發(fā)表后獲得大量球友積極反饋（31轉(zhuǎn)發(fā)、32評論、80贊，61.5萬閱讀），我自己也一直心心念念，想把它付諸實(shí)踐。

新的一年到來，已計(jì)劃將其加入2023年的“實(shí)盤實(shí)驗(yàn)組合”中：

4

發(fā)表于6月21日的《用場內(nèi)基金（ETF/LOF/RETIS）配置五大類資產(chǎn)》也是一個(gè)用心之作。用五大類資產(chǎn)做投資，通常并不是普通投資者能為，而是大資金、專業(yè)投資者才能做的事兒；這篇文章的探討，讓普通投資者投資包括不動產(chǎn)、商品、黃金等大類資產(chǎn)配置多了一個(gè)思考的視角；

三、分享，可以讓我更大膽地買到更多的優(yōu)秀基金

每一篇長文，在成文前需要進(jìn)行大量的資料搜集和整理、數(shù)據(jù)匯總和對比，閱讀定期報(bào)告、研報(bào)、甚至宏觀政策；并進(jìn)行邏輯整理和思考，然后才能成文；

所以，通過撰寫和分享長文，可以對基金、對行業(yè)、對政策有更透徹的了解，對組合、對投資、對市場有更深入的思考，也會讓自己有的投資水平有很大的提高。

經(jīng)過仔細(xì)分析和思考后購買的基金，質(zhì)量更高。

1

我經(jīng)常調(diào)侃自己，說自己“喜歡被自己分析進(jìn)去”。經(jīng)常寫了篇基金測評，轉(zhuǎn)過頭自己就去買了，加到組合里。

這源于每一篇文章都是自己真實(shí)的想法、真實(shí)的感受。

寫了《十年長情基金組合》，轉(zhuǎn)手就把以前沒關(guān)注過的“諾安先鋒混合A”加到一個(gè)常規(guī)基金組合里；

寫了《在困境中反轉(zhuǎn)：方正富邦中證保險(xiǎn)主題指數(shù)基金（LOF）測評》，過幾天就買了“保險(xiǎn)主題LOF”場內(nèi)基金；

寫了《中生代基金經(jīng)理的翹楚：五年年化回報(bào)30%的基金是怎樣煉成的？》就買了杜洋的“工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票A”；

寫了《科創(chuàng)信息ETF首發(fā)：期待指數(shù)的“戴維斯雙擊”》就買了新基“科創(chuàng)信息ETF”

寫了《那些“抗跌能打、穿越牛熊、持有舒適”的主動基金，找到它們》，文章找列出的6只基金，除了之前已經(jīng)買入的“工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票A”，隨著一篇篇“解析”文章的發(fā)布，又逐一將“華商新趨勢”、“安信優(yōu)勢增長”、“華寶資源優(yōu)選”都納入常規(guī)基金組合了。目前只剩一只金梓才的“財(cái)通動量價(jià)值”沒有解析，不過已經(jīng)決定在下周寫它、并買入它。（其中“前海開源核心資源”與“華寶資源優(yōu)選”的行業(yè)配置相同，舍棄）

發(fā)文《未來8年內(nèi)有更高確定性的高成長指數(shù)ETF基金》，然后買了新發(fā)行的“廣發(fā)中證環(huán)交所碳中和ETF”，上市后還加了一次倉。

發(fā)文《為什么說“金元順安元啟”是適合新手入門的基金？》當(dāng)日（8月1日）就開啟了“金元順安元啟”的每日定投（限購50元），一直到8月15日停止申購，買到了區(qū)區(qū)750元。

發(fā)文《市場唯一指數(shù)增強(qiáng)型債券基金，且短/中/長期跑贏滬深300》，一個(gè)月后購買“長盛全債指數(shù)增強(qiáng)”。

發(fā)文《基金投資新選擇：北證50指數(shù)基金火速上線》，就分別認(rèn)購新發(fā)行的易方達(dá)北證50指數(shù)和廣發(fā)北證50指數(shù)，納入兩個(gè)常規(guī)基金組合。

發(fā)文《為什么可以長期相信500質(zhì)量成長基金？》，然后就購買了場內(nèi)ETF基金“500質(zhì)量成長ETF”。

另有三只基金“萬家中證1000指數(shù)增強(qiáng)”、“融通價(jià)值成長混合”、“西部利得國企紅利指數(shù)增強(qiáng)”是參加#雪球基金調(diào)研團(tuán)#聽取基金經(jīng)理喬亮、萬民遠(yuǎn)、盛豐衍的路演，并寫長文分析后購買。

2

2022年雪球@今日話題包括新版“雪球基金評審團(tuán)”在內(nèi)共組織31期“老司基硬核測評”活動，合計(jì)選出348只優(yōu)秀基金供投資者測評。這些優(yōu)秀的基金幾乎包含了所有的基金品種和投資風(fēng)格，我?guī)缀跞虆⒓恿嘶顒樱瑢懥?7篇測評長文；

這個(gè)測評活動的最大特點(diǎn)是，每期一個(gè)主題優(yōu)選多只基金PK，讓眾多參與者搜集更多的資料、匯總更多的數(shù)據(jù)、進(jìn)行更多的分析、提供更多的視角，讓真正優(yōu)秀的基金“大白于天下”。

參與測評并分享長文的投資者可以提高分析、選基能力，閱讀測評文章的投資者可以輕松獲得好基，給投資以重要參考；各有收獲，皆大歡喜。

筆者在活動第十期（含1期特別版共11期）結(jié)束后的4月27日寫了一篇長文《我已百只優(yōu)秀基金在手，何懼3000點(diǎn)失手？》，當(dāng)時(shí)正值4月26日上證跌破3000點(diǎn)的驚慌時(shí)刻，這篇文章匯總分析了十一期138只優(yōu)秀基金，給基金投資者撐腰打氣；

現(xiàn)如今，348只基金組成的優(yōu)秀基金庫和數(shù)百篇分析/測評這些基金的文章，就是球友們基金投資的強(qiáng)大資源保障。我視它們?yōu)椤?b>寶庫”。

四、2022基金投資收益：分享中的收獲

1

2022年，我邊投資邊分享，邊分享邊投資。

截止到年底，我的常規(guī)基金投資基金清單已經(jīng)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的57只，這還不包括ETF/LOF等場內(nèi)基金（在股票投資組合中，不計(jì)入基金投資組合）、不包括雪球分享的四個(gè)“實(shí)盤實(shí)驗(yàn)組合”所持基金、不包括單只基金不足5000元（本金）的小額觀察性持有。其中股票/偏股型基金44只、債券/偏債型基金11只、FOF基金2只。

下表列出了本人持有的股票/偏股型基金持倉前20名（基金經(jīng)理）和債券型基金持倉前5名（基金經(jīng)理）清單：

（帶“紅心”標(biāo)記的，表示基金經(jīng)理或其基金曾經(jīng)出現(xiàn)在本人分享的長文中。）

投資策略從“核心/衛(wèi)星”逐步轉(zhuǎn)向了“攤大餅”策略。

開篇就說2022年基金投資的最大收獲是學(xué)會了分享，那么，

2022年基金投資的第二大收獲，就是在股市低位的時(shí)候買入了更多的優(yōu)秀基金。

2

六個(gè)常規(guī)基金組合整體計(jì)算的2022年總投資收益率為-12.73%，跑贏滬深300指數(shù)（-21.63%）9個(gè)百分點(diǎn)。

“光大組合”為2022年新增資金單獨(dú)建立的組合，入場較為謹(jǐn)慎；在年初使用約31%資金建立組合后，剩余69%資金一直保持為貨幣基金；若剔除這部分資金，則該組合的收益率為10.68%；基金投資總收益率降低為-15.86%，跑贏滬深300指數(shù)5.77個(gè)百分點(diǎn)。

股神巴菲特給自己定下的投資目標(biāo)是每年“跑贏標(biāo)普5個(gè)百分點(diǎn)”。

我給自己定下的投資目標(biāo)是每年“跑贏滬深300指數(shù)5個(gè)百分點(diǎn)”。

所以，2022年的投資目標(biāo)如期完成了，這就是收獲。

2022年基金投資的第三大收獲，就是如期完成投資目標(biāo)。

3

2022年基金投資三大收獲：

第一，學(xué)會了分享；

第二，通過分享，買到了更多優(yōu)秀的基金；

第三，完成投資目標(biāo)；

五、2023年的基金投資目標(biāo)

1，繼續(xù)學(xué)習(xí)、繼續(xù)分享，長文數(shù)量不少于2022年的124篇；

2，繼續(xù)降低股票投資比例，增加基金投資比例；

3、繼續(xù)“攤大餅”策略，降低單只基金/單個(gè)基金經(jīng)理持倉比例（不超過4%）；

4、以滬深300指數(shù)為業(yè)績比較基準(zhǔn)，跑贏滬深300指數(shù)5個(gè)百分點(diǎn)；

5、有效管理“基金實(shí)盤實(shí)驗(yàn)投資組合”

（全文完）

（注：1、本文內(nèi)容只代表本人觀點(diǎn)，只能做參考之用，并不構(gòu)成投資建議，不能作為買賣、認(rèn)購證券或其它金融工具的推薦或保證。2、歡迎留言批評指正、共同探討。3、資料及數(shù)據(jù)來源：本人實(shí)操數(shù)據(jù)）

@雪球創(chuàng)作者中心@今日話題@球友福利@雪球基金#2022投資總結(jié)#

關(guān)鍵詞： 基金投資